鋰、鈷、鎳等金屬礦產(chǎn)是動力電池的重要原材料。隨著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，動力電池裝機呈規(guī)模化增長，帶動關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)資源需求倍增，其全球供應(yīng)的穩(wěn)定性與安全性日益凸顯。車百智庫發(fā)布《新國際環(huán)境下動力電池關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)博弈與我國供應(yīng)鏈風(fēng)險》分析了此類關(guān)鍵金屬礦產(chǎn)的國際新形勢。

PART.01

動力電池成為鋰、鈷、鎳礦產(chǎn)資源消費增長主要動力

鋰、鈷、鎳是助力新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。目前，動力電池作為新能源汽車的核心部件，按照正極材料的不同主要分為三元電池和磷酸鐵鋰電池，鋰、鈷、鎳等金屬是關(guān)鍵原材料。其中鈷和鎳主要用于三元電池，鋰則同時應(yīng)用于三元電池和磷酸鐵鋰電池。

在不同種類的動力電池中，鋰、鈷、鎳的消費強度有所不同。鋰的消費強度相對穩(wěn)定，通常在0.10kg/kWh至0.15kg/kWh之間浮動；鈷和鎳的消費強度則隨著三元電池技術(shù)的迭代不斷變化，如NCM（鎳鈷錳酸鋰）-955是一種典型的低鈷高鎳電池，其鈷和鎳的消費強度分別為0.04kg/kWh和0.67kg/kWh。

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶動下，動力電池已成為推動鋰、鈷、鎳資源消費增長的主要動力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在全球鋰、鈷、鎳資源消費結(jié)構(gòu)中，電池用鋰消費占比從2013年的29%激增至2023年的87%，電池用鈷消費占比從2011年的36%增長至2020年的69%，電池用鎳消費占比從2020年的8%增長至2022年的16%。

PART.02

全球鋰、鈷、鎳資源區(qū)域分布集中度高

智利、剛果（金）、印度尼西亞分別是當(dāng)前全球鋰、鈷、鎳資源可開采儲量大國，其中澳大利亞在三種資源的儲量上均較豐富。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年1月，全球鋰資源儲量約為2800萬噸，其中智利、澳大利亞和阿根廷儲量較為豐富，分別達(dá)930萬噸、620萬噸和360萬噸，占比分別約為33.2%、22.1%和12.9%，合計占比達(dá)68.2%；全球鈷資源儲量約為1100萬噸，剛果(金)是最大的資源國,其儲量達(dá)600萬噸，占比約為54.5%；全球鎳資源儲量超過1.3億噸，其中印度尼西亞、澳大利亞和巴西儲量較為豐富，分別為5500萬噸、2400萬噸和1600萬噸，占比分別約為42.3%、18.5%和12.3%，合計占比達(dá)73.1%。

澳大利亞、剛果（金）、印度尼西亞分別為當(dāng)前全球鋰、鈷、鎳資源產(chǎn)量最高的國家，主要產(chǎn)地與儲量分布地區(qū)基本一致。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)數(shù)據(jù)顯示，2023年全球鋰產(chǎn)量超過18萬噸，其中澳大利亞以8.6萬噸的產(chǎn)量居首，主要為鋰輝石資源；智利次之，產(chǎn)量為4.4萬噸，主要為鹽湖鋰資源；中國排名第三，產(chǎn)量為3.3萬噸，主要包括鹽湖、鋰云母和鋰輝石資源。2023年全球鈷產(chǎn)量約為23萬噸，其中剛果（金）產(chǎn)量最高，達(dá)17萬噸，占比超過七成，在鈷供應(yīng)鏈條上占據(jù)重要地位。2023年全球鎳產(chǎn)量約為360萬噸，其中印度尼西亞得益于其豐富的紅土鎳礦資源，產(chǎn)量最高，達(dá)180萬噸，占比約5成。

PART.03

全球鋰、鈷、鎳資源需求與供給呈離散特點

全球動力電池的需求主要來自于中國、歐洲、美國等國家或地區(qū)，集中趨勢明顯。在政策驅(qū)動和市場體量的共同作用下，中國、歐洲、美國是當(dāng)前全球新能源汽車和動力電池的主要消費市場。據(jù)IEA數(shù)據(jù)顯示，2023年全球動力電池需求量超過750GWh，其中中國、歐洲、美國的市場占比分別為54%、24%、13%；在既定政策情境下，預(yù)計到2030年，全球動力需求量將達(dá)3500GWh左右，其中中國、歐洲、美國的市場占比分別約為43%、20%、23%。

在動力電池領(lǐng)域，關(guān)鍵資源的供給端和需求端均表現(xiàn)出較高的區(qū)域集中度，且兩者間存在明顯的區(qū)域分離特征。在既定政策情境下，預(yù)計到2030年，全球鋰、鈷、鎳供給量基本能夠滿足需求；但由于當(dāng)前鋰價處于低位，投資于鋰礦項目的積極性受到一定影響，可能導(dǎo)致2035-2040年間全球鋰礦供應(yīng)緊缺。

此外，關(guān)鍵資源供需的區(qū)域分離特征突出，如2023年，中、歐、美三地的動力電池關(guān)鍵資源消費比例高達(dá)近90%；但超過70%的鋰產(chǎn)量來自于澳大利亞和智利，70%以上的鈷產(chǎn)量來自于剛果（金），約60%的鎳產(chǎn)量來自于印尼和菲律賓。盡管中國、美國等正在加大對本土關(guān)鍵資源的勘探和開發(fā)力度，但受資源稟賦、開采經(jīng)濟(jì)性等因素制約，當(dāng)前的供應(yīng)格局在中短期內(nèi)難以顯著改變。